全球央行购金趋势持续 黄金仍有机会迈向新纪录

　　隔夜，现货黄金没有守住2000关口，一度下挫至1981一线，目前黄金涨跌的关键仍聚焦在美联储的加息路径上，眼下市场对5月加息前景仍存在一定的怀疑，仍需要警惕5月加息预期抬升的风险。投资者可以继续关注美联储官员讲话以及美债收益率来观察加息前景，另外留意美国投资机构以及美国商业地产是否出现风险。

　　今日周二(4月18日)，国际金价小幅上涨，华侨银行外汇策略师Christopher Wong表示：“鉴于此前金价大幅波动，且本周几乎没有重要经济数据，我们预计金价将在1980-2020美元区间内盘整。”

　　长线来看，OANDA高级市场分析师爱德华·莫亚在一份报告中表示：“市场面临太多的地缘局势和央行货币政策的不确定性，黄金价格迈向创纪录区域的路径仍然存在。”

　　截至发稿，现货黄金报2000.90美元/盎司。

　　美元已经开始转向或进一步走软

　　投资者押注美元在近期下跌后将进一步走软，因上个月银行业危机的影响限制了美联储继续加息的幅度，且美国投资者将“出走”海外以寻求更高的回报。

　　衡量美元对一揽子货币的美元指数在去年9月升至20年高点，享受了长达18个月的牛市。随后，由于分析师降低了对美国加息的预期，美元一直在回落。上周美元指数触及一年来的最低水平。

　　尽管美元已经大幅回调，但对冲基金和一些分析师认为，鉴于欧元区和英国进一步加息的空间更大，以及这两个地区的经济增长正在改善，美元将面临更多的下行压力。

　　德意志银行首席国际策略师Alan Ruskin表示：“美元已经开始转向。我们去年在俄乌冲突开始后看到的对欧洲的悲观情绪正在消退，与此同时，其他货币也有各自的顺风因素。”

　　根据Refinitiv基于CFTC数据的计算，自3月中旬以来，投机交易者的美元空头头寸大约增加了一倍，这表明对冲基金押注美元将进一步下跌。在截至4月10日的每周数据中，投机者增加了空头头寸，使空头头寸总额达到107.3亿美元。

　　花旗集团首席外汇策略师Ebrahim Rahbari表示：“美国银行业遭受的冲击，强化了美国可能先于其他主要经济体陷入衰退的想法，这对美元不利。与此同时，美联储对银行系统的支持，包括一项新的紧急贷款安排，部分扭转了其缩减资产负债表的努力。”

　　全球央行大举购入黄金

　　为应对纷繁复杂的经济和地缘政治局势，全球央行在2022年大举出手，以1136吨的净购金量创下历史纪录。

　　世界黄金协会2022年全球央行黄金储备调研结果显示，“危机时期的表现”“对冲通胀”“长期保值资产”等是央行持有黄金的主要驱动力。2023年，全球央行的购金趋势仍将持续。

　　新加坡金融管理局在今年前两个月购入了51.8吨黄金。截至3月底，我国央行已连续5个月增持黄金，2023年第一季度共增储58吨。而在沉寂一年多后，俄罗斯央行宣布，在去年2月和今年2月之间，其增持了31吨黄金。除此以外，土耳其、印度等央行也在今年延续了其购金步伐。为确保稳定性和灵活性，俄罗斯主权财富基金大幅上调黄金投资上限。

　　俄罗斯表示，将在2023年清空其主权财富基金所有欧元份额，仅保留黄金、卢布和人民币。而为“确保充足的灵活性”，该主权财富基金在今年年初宣布上调人民币和黄金的投资上限(人民币从30%上调至60%;黄金从20%上调至40%)。俄罗斯对于黄金的青睐与黄金的稳定性息息相关。稳定和支持国家养老金系统及在危机时期弥补预算赤字是俄罗斯主权财富基金主要目标。

　　澳大利亚主权财富基金为增强组合防御性纳入黄金，在2022年底将目光转向了黄金。2022年底该基金指出，未来全球投资者可能会面临低增长、高失业率、高通胀的挑战。而为了让其投资组合更具防御性，能更好地抵抗通胀，澳大利亚主权财富基金加入了黄金。