沃勒“偷袭”放鹰 短期内加息仍是黄金重要风险所在

　　近几个月来看黄金持续大涨，主要是从加息幅度放缓的预期，到加息幅度真正放缓，那么接下来要等待的就是加息暂停。3月初，美国硅谷银行破产，后续有多家银行步其后尘，一时间押注美联储降息的举动更加疯狂，从短期来看，这或是黄金当下的重要风险所在。

　　本周现货黄金一路飙涨，再次冲上2000并节节攀升，通胀数据降温突显出美国利率可能已经接近触顶，这令美元汇率承压，也令金价在隔夜再次大涨逼近历史高位。周五素有“恐怖数据”之称的零售销售数据虽然不及预期，但是由于美联储理事沃勒突然“偷袭”放出鹰派言论，现货黄金价格在本周最终抹去了大部分涨幅收报2004.16美元/盎司。

　　隔夜，北京时间周五20:30，美国3月零售销售月率录得-1%，低于预期-0.40%，创去年11月以来新低。前值从-0.4%上修至-0.2%。

　　然而，数据公布后，市场反而坚定了美联储加息预期，美联储掉期完全定价到6月前加息25个基点的预期，造成这一令人疑惑的定价的“罪魁祸首”或许是在数据公布后“放鹰”的美联储理事沃勒。

　　零售销售数据公布后，黄金冲高回落，一度杀跌逾20美元。与此同时，美联储理事沃勒发表讲话称，最近的数据显示美联储在通胀目标上没有取得太大进展，利率需要进一步上升。进一步加息的程度取决于即将到来的数据和信贷收紧情况；仍不确定硅谷银行的倒闭和银行压力将如何影响更广泛的信贷条件。2023年第一季度数据“持续惊喜”，增长和就业创造更强劲。在硅谷银行倒闭后采取的流动性措施似乎已成功稳定了银行系统。

　　沃勒表示：“到目前为止，事态发展‘验证’了上次会议上的加息决定，但继续比以往更密切地关注数据。显著的信贷紧缩可能抵消加息的需求，但很难实时做出判断。政策需要在相当长一段时间内保持紧缩；通胀仍然过高，我的工作还没有完成。核心通胀没有显示出多大改善。”

　　下周重点关注

　　4月17日-4月21日当周，投资者需要关注的重点数据包括德国第一季度季调后GDP季率初值，料继续不尽如人意。

　　欧元区4月ZEW经济景气指数，恐录得进一步下跌。

　　美国截至4月14日当周API和EIA原油库存变动，美国截至4月15日当周初请失业金人数，日本3月CPI。

　　当周投资者需关注的大事包括澳洲联储公布4月货币政策会议纪要，投资者可以从中了解澳洲联储官员更多的想法。

　　4月20日，美联储公布经济状况褐皮书。此外，纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，美联储理事沃勒发表讲话，也需引起投资者重视。 4月21日，日本将公布3月份CPI数据，料变动不大。

　　另外，梅斯特就经济和货币政策前景发表讲话，博斯蒂克就经济状况发表讲话，投资者也需保持关注。