首批科创板25家企业已注册生效 三条主线挖掘相关主题投资机会

根据上交所发布的消息，首批科创板25家企业已注册生效，将于7月22日举行科创板首批公司上市仪式。在此背景下，近期科创板对标品种闻风而动，仅7月10日相关概念股盘中表现十分抢眼，整体上涨0.3%，50只成份股股价实现逆市上涨，占比近五成。

个股方面，超华科技、智云股份、三超新材等3只概念股周三实现涨停，兆易创新(5.07%)、富瀚微(4.87%)、和佳股份(4.33%)、汇顶科技(4.27%)、康尼机电(3.96%)、韦尔股份(3.53%)、劲拓股份(3.39%)、光韵达(3.33%)和星普医科(3.31%)等个股涨幅也位居前列，均逾3%。

对此，市场人士普遍认为，科创板首批公司即将上市，科创板的设立和相关制度的革新是中国证券建设的新里程碑，对现有A股估值体系、投资逻辑和制度预期都将产生一定的影响。A股将继续按照“优胜劣汰”趋势推演，成长股投资逻辑或将重塑，7月份是关键布局时点，预计短期可能切换成长风格，等待7月下旬科创板正式上市后较大概率的反弹修复。

记者根据数据统计发现，截至目前共有107家科创板对标公司，今年一季报归属母公司股东的净利润实现同比增长的公司共有61家，占比近六成。其中，有17家公司报告期内归属母公司股东的净利润均实现同比翻番，汇顶科技(2039.95%)、思维列控(1119.47%)、众合科技(980.84%)、鼎汉技术(483.56%)、日海智能(477.44%)、广和通(476.25%)、大立科技(470.46%)、宝钛股份(455.18%)和移为通信(371.28%)等公司报告期内归属母公司股东的净利润均实现同比增长达到3倍以上。

2019年半年报业绩预告方面，截至7月10日，已有27家科创板对标公司率先披露了2019年半年报业绩预告，业绩预喜公司家数共有20家，占比逾七成。具体来看，思维列控、大立科技、雅克科技、辉煌科技、蓝帆医疗、紫光国微、联创电子、高德红外、金运激光、汉王科技等10家科创板对标公司均预计2019年半年报业绩实现同比增长达到50%以上，汇顶科技、精测电子、中航电测、红相股份、大华股份、中颖电子、鸿合科技等7家公司2019年半年报业绩均有望实现同比增长，康尼机电、上海新阳两公司2019年半年报业绩均有望扭亏为盈，海康威视2019年半年报业绩有望续盈。

良好的表现离不开大单资金的追捧，周三共有31只科创板对标概念股备受场内主流资金的关注，合计吸金2.97亿元。其中，超华科技(5656.00万元)、大华股份(3364.68万元)、兆易创新(2773.24万元)、汇顶科技(2531.23万元)、乐普医疗(2235.01万元)、智云股份(2134.90万元)、北方华创(1355.35万元)、杉杉股份(1229.00万元)和迈瑞医疗(1100.03万元)等个股大单资金净流入均达到1000万元以上。

机构评级方面，近30日内共有42只相关概念股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，精测电子(10家)、海康威视(5家)、鸿合科技(4家)、高德红外(2家)、汇顶科技(2家)、雅克科技(2家)、蓝帆医疗(2家)、康尼机电(2家)、红相股份(2家)和大华股份(2家)等10只半年报预喜股近期机构看好评级家数均在2家及以上，后市表现值得重点关注。

投资策略方面，招商证券建议三条主线挖掘相关主题投资机会：第一，比价效应下，A股现存硬科技上市公司的估值将会提升，相关硬科技板块是值得布局的方向;另外，若科创板上市企业在A股市场存在直接可比公司的话，可比上市公司估值将受益于科创板对应标的估值的提升;第二，A股上市公司若参控股科创板企业，业绩将直接受益于科创板，若科创板开板后给与相关标的的估值超出预期，则相关A股影子股可能存在第二波主题投资的机会;第三，创投类A股上市公司受益于项目退出渠道的丰富，券商也将受益于投行项目的业绩弹性以及跟投标的估值的提升，无论是基本面还是主题层面都可能受到市场的追捧，同样可关注科创板开板后带来的新一波主题机会。