美CPI七连降，加息预期却骤升

　　周二(2月14日)，最新公布的美国1月消费者物价指数(CPI)涨幅与预期大致相符，数据公布后美联储加息预期有所升温，黄金短线急涨又急跌。

　　今年年初，美国消费者价格指数(CPI)大幅上涨，这是通胀压力持续存在的一个迹象，可能促使美联储将利率提高到比此前预期更高的水平。

　　美国劳工统计局周二公布的数据显示，受汽油和住房成本的提振，1月份CPI环比上升0.5%，同比上升6.4%。美国1月未季调CPI年率录得连续第7个月下降，并创下2021年10月以来最小增幅。

　　剔除不稳定的食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.4%，同比上升5.6%，为过去12个月来的最小涨幅。

　　从该指数的组成部分来看，报告称，住房成本“迄今为止”是整体通胀上升的最大贡献者，“占到月度所有项目涨幅的近一半”。

　　1月份能源价格也出现全面上涨，能源指数上月上涨2%。

　　通胀数据加上1月份强劲的就业报告，突显出尽管美联储采取了激进的政策，但经济和物价仍具有韧性和持久性。这些数据支持了美联储官员们最近的说法，即他们需要进一步加息，并在一段时间内将保持利率在高位，而且可能会达到高于此前预期的峰值水平。

　　美联储掉期交易最新显示，美联储6月加息的几率接近50%。美联储掉期定价美联储2023年7月的政策利率峰值将达到5.27%。

　　数据公布之后，现货黄金短线一度拉升20美元至1870.55美元高点，随后很快跌破1850美元/盎司，为1月6日以来首次，日内转而下跌约0.20%。

　　(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　数据显示，三波巨量资金迅速涌现：COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月14日21:30一分钟内买卖盘面瞬间成交3635手，交易合约总价值6.73亿美元；

　　COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月14日21:33一分钟内买卖盘面瞬间成交3776手，交易合约总价值7.06亿美元；

　　COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月14日22:31一分钟内买卖盘面瞬间成交3507手，交易合约总价值6.47亿美元。

　　尽管总体数据略高于预期，但Kitco.com的高级技术分析师Jim Wyckoff指出，市场松了一口气，因为私下的数据显示，市场将出现一份更强劲的报告。他说:“美国通胀的轨迹仍在下降。”

　　凯投宏观(Capital Economics)资深美国经济学家Andrew Hunter表示，随着商品短缺继续缓解，房价继续下跌，劳动力市场开始降温，他预计通胀下降趋势将很快加速。

　　“加上今年年初实体经济增长的明显弹性，这将使美联储在未来的会议上继续加息。但我们仍认为通胀将很快出现更大幅度的放缓，”他表示。

　　CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示:“随着美国国债收益率和美元在今天下午1月CPI报告公布前回落，黄金价格正从一个月低点温和反弹。”

　　美元指数下跌0.4%，使得持有其他货币的买家更能承受以美元计价的黄金。指标10年期美国国债收益率连续第二个交易日下跌。

　　尽管黄金被视为对冲通胀的工具，但它对美国利率上升高度敏感，因为利率上升会增加持有这种零收益资产的机会成本。

　　根据路透社调查的经济学家，美联储可能在未来几个月至少再加息两次，但年底前不会降息。市场现在预计美联储的目标利率将在7月份达到5.188%的峰值，目前的区间为4.5%至4.75%。

　　OANDA高级市场分析师Craig Erlam在一份报告中表示:“如果通胀数据再次疲弱，金价可能会突然结束调整，再次上涨，届时1890- 1900美元可能是初步考验。”